炒股的人持续空仓是个挑战

作者:浮夸的晓编 分类:分享 发布于:2015-9-12
  一直炒股的人,持续空仓是个挑战。就像在家里呆久了,总想出去旅游旅游。但是并不是每次的旅行都一帆风顺,看到的风景也不一定心旷神怡。股市上,尤其需要理性和耐心。因为你的买入的冲动,制造的结果,不一定是好结果。

  再等至少3个月的理由:

  (1)纵观历史上的股灾,比如2008年全球金融危机股灾,2000年纳斯达克泡沫泡沫,1997年香港东南亚金融危机股灾,灾后接近底部的时间,通常需要1年左右。最主要的原因,总理也说了,投资者信心恢复需要时间。

  (2)从涨幅上讲,真正的巨型股灾,通常前面3年内指数数都上涨过2-3倍。股灾发生后的跌幅,则指数至少会跌到最近的一个启动点附近。纳斯达克2001年重回98年10月的低点1300附近,2008年再次跌回2001附近的低点,恒生指数98年跌回到95年的起涨点。而创业板如果重演上述历史,从最乐观的预期讲,创业板应该跌回2014年附近的水平,这个水平相对均衡了1年多,有一定多空力量的认可度,也就是1500左右。从2012年算起,这个新的均衡点不应该超过2012年低起涨点600点左右的2倍。

  (3)从估值上讲,目前的很多股票,虽然跌了很多,但是我关注的成长股,仍然都比较贵。暂时以创业板的平均市盈率为参考,还是比较贵,仍然在60倍左右。跌入30倍以内的还不多(说明:大量在30倍以内的主板和中小板股票,并不一定是真正的成长股。成长股,至少需要盈利在三年内翻倍,同时目前的盈利有较好的数字)。目前我关注的成长股股票,多数动态市盈率在50-60。举一个例子比如润达医疗,目前是60倍,而这个估值水平,可以对比整个2011-2013年的爱尔眼科,这个估值水平并不是一个可以持续维持的估值。

  综上,创业板指数1200-1500的预计以及总共6个月的泡沫消散期,已经是对比历史给了最乐观的计算。(从6月分高点算起,泡沫只消散了3个月)

  个人的操作方法和计划:

  (1)个人的操作周期上讲,大周期的开始和中继阶段,我重仓参与,大周期结束后,全部股票清仓。静待下一个起涨点,而这个起涨点,一定是要泡沫基本消除干净,是一个股指大跌后的点位。2013-2014是本轮周期的开始和中继阶段,我重仓参与。2015年6月是个拐点,前面的周期结束,股票清仓。在估值泡沫消散的过程中,我不轻易抢反弹,因为第一预测不了反弹,第二反弹持续多久也不知道。但是整个市场是不是有泡沫,这个可以对比历史得出结论,不需要预测。

  (2)应急计划:如果是职业炒股的人,总会问,如果股市涨上去怎么办。第一,我空仓不会亏钱。第二,股市如果涨上去,我也不怕,因为每几个月,总会有一次大的回调,我只是再等三个月,不是再等三年。第三,从理性的角度分析,目前由于融资缩水1.4万亿和配资5000亿的清理,短期内股指再回到高位可能不大。第四,泡沫清理的过程,低点在哪里我不好预测,但是底部的形成,通常比顶部更久。因为:底部时,大家在犹豫割肉等待,而顶部时,有聪明资金疯狂兑现。而且,我只要买到底部区域就好,并不是要绝对低点,右侧买入也可以,这个区域至少会有三个月让大家买入。底部的时候,成交量异常低迷,有充足的时间分批买入。

  (3)最重要的一点,我要保证真的低点出现时,我要有足够现金入市,重新开始下一轮。如果过早被市场套牢,到时候可能没有现金,或者心理因为套牢被过度打击而不敢下手买。

  空仓不好受,但是想想轻易入市亏钱我更难受,所以耐心的等待是值得的。

  此文不和其它感性看多者PK。仅为我个人的经验、思考和总结,同时分享给认可我的粉丝。批判者请绕道,或自己去发文解释你的逻辑。

  此文只针对我感兴趣的成长股。大量的银行股、石油股、地产股以及多数传统行业的个股不在对比范围。或许里面有已经形成底部的股票。