多角度辨识P2P网贷的风险

作者:浮夸的晓编 分类:理财 发布于:2014-3-24
  一冷一热的数据显示:投资者参与P2P网贷平台最核心的考虑在于风险。如果不能辨识清楚P2P网贷产品的风险,再高的收益都是枉然。

  动辄收益超过20%的P2P网贷产品却往往散发着“致命的诱惑”。数据显示,截至3月份收益率超过20%的P2P网贷平台已经超过40家,最高收益甚至达到了31.04%;另一边,却是去年就爆出超过70多家P2P平台倒闭的紧迫现状。想要远离其中暗藏的诸多风险,就要从多个角度入手进行辨识。

  远离四类“问题”平台

  综合来看,目前P2P运作模式主要有四种,以拍拍贷为代表的“纯线上模式”、以宜信为代表的“纯线下模式”、以人人贷为代表的“线上线下相结合模式”、以陆金所、仟邦资都为代表的“第三方担保模式”。不可否认的是,相对安全的是“第三方担保模式”。其中,陆金所是信用贷款,平安银行承诺本息担保,仟邦资都是物权抵押贷款,以上海住宅类房产抵押为保障方式。虽同是担保模式,保障方式各有不同。然而,又有四类“有问题”的平台极易成为“高危”平台,这些平台则需要投资者仔细辨别了。

  “自融”平台。

  所谓“自融”,即自融自用,一般是那些拥有实业背景的公司为了解决本身或关联公司的资金难题而进行的融资,相当于自己筹钱给自己用。然而,这样的“自融”企业和平台经营风险捆绑在一起,往往导致出事概率大大增加。由于是“自己给自己担保”,风险控制也存疑。

  “秒标”平台。

  所谓秒标,就是为吸纳投资者,而由P2P平台人为制造、虚高收益、超短期限的借款项目。据不完全统计,仅今年1月全国P2P网贷秒标交易总量就达1.7亿元。这些平台往往有“假标”等情况,因此投资人要注意对融资方资料的核对。

  “拆标”平台。

  顾名思义,“拆标”平台为了快速配对,擅自把长标拆成短标,以短养长。只要其中某一环的借款人违约,就会发生流动性风险,资金链就可能断裂,最后平台可能出现兑付危机。

  “坏标”平台。

  P2P网贷最难的就在于风控,而一些平台审查材料不严、风控体系薄弱,就会导致“坏标”、“差标”的出现。如果这些P2P平台是基于信用贷款的话,情况会更糟,最后会发生大量坏账,可能导致平台无法正常运行。

  细看投标三风险

  除了部分P2P平台推出标准化产品外,多数P2P是推出“投资项目标的”给投资人投资的。我们在选择“标”时,就需细看三大风险。

  一看收益是否在8%~15%之间。一般来说,信用贷款P2P平台最高收益在15%左右,物权抵押贷款P2P平台最高收益在12%左右,后者比前者更安全。那些收益高于20%或者存在明显贴标的P2P平台,大都存在很大风险。还有一种不易辨别的情况是,一些平台为了不流失客户资金,而给予客户一定的滞留资金(也即没有用于投资项目的资金)回报承诺,而这会因为关联运作成为变相吸储,即便投资人资金被第三方平台托管。

  二看审核流程的严谨程度。正规的P2P平台审核借款人非常严格,且各有一套流程。除了常规的身份证、婚姻证明、银行流水、征信报告外,对于信用贷款平台,一般会采用FICO评分,例如Lending Club。对于物权抵押贷款平台,除了额外提交房产证外,还会进行实地考察,交叉验证房产市值,抵押成数也有严格的规定,再严格一点,会要求借款人提供第二套备房,例如仟邦资都。

  三看平台担保形式和风险保障程度。目前P2P平台的担保方式通常有:风险准备金补偿(这部分要与坏账率比例进行比较,以及风险保证金上期期末余额与本期代偿数额的比率)、专业第三方担保机构担保,以及物权抵押担保。不少运作时间长、且作出口碑的P2P是很少有坏账的。另外,对于出具“担保函“的保障方式,投资人一定要注意独立性条款和刚性兑付条款。如果具备这两个条款,保障性更强。(文/徐卓航)